在商业的世界里每一个水草丰美之地历来都会吸引大量猎食者。文游勇编周路平2015年得罪了美国政府的汪滔罕见地接受了外媒的采访当时福布斯的记者问汪滔大疆的对手是谁他给出的回答是极飞和零度智控。而这些无人机领域的小伙伴早已被大疆轻松击败。十年后当他再一次接受媒体专访时他口中的对手名单又多了一长串从农业无人机到全景相机从麦克风到云台大疆的业务触角伸向了更多领域而每一条业务线都对应着一家成熟企业。尤其是在大疆开辟的口袋相机赛道Pocket这种叫好又叫座的爆款单品正在被越来越多厂商盯上。不出意外OV小米等手机厂商和影石、浩瀚等细分赛道的龙头企业都将在今年发布类似Pocket的产品。过去几年除了有不少员工离职创业大疆的日子整体上过得是从从容容、游刃有余消费级无人机依旧一骑绝尘影像赛道又多点开花营收和利润两不误。然而在残酷的商业世界里没有人可以独自美丽岁月静好的背后需要应对一批又一批站到门前的挑战者。01大疆是做飞控系统起家最早的业务模式也非常简单粗暴汪滔把产品挂到航模爱好者论坛一套系统卖20万目标客户是大型国企他们需要拿着航模在领导面前演示一遍以显示国企在拥抱尖端科技的积极态度演示完基本就锁进玻璃柜里。这门生意虽然赚钱但汪滔察觉到这样的思路不长久不仅做不大而且完全不是做产品的思维他希望做一款能够让消费者打开盒子就可以直接飞的飞行器。随着多旋翼无人机赛道兴起大疆凭借稳健的打法和产品优先的思维迅速打开了局面。2013年大疆迎来了创业史上的第一个爆款产品其首台四旋翼无人机精灵Phantom1上市。以前的无人机操作门槛高、价格昂贵。而Phantom1做到到手即飞无需复杂组装再加上定价只有679美元迅速打开了非专业人士的市场。一年后在几乎没有任何市场投放的情况下大疆无人机销量突破40万台收入增长了4倍。2013年大疆的年终奖还是大众高尔夫第二年就变成了奔驰。当时很多好莱坞明星和硅谷大佬都在用大疆无人机大疆也赞助了多部美剧。汪滔曾出席过一场行业峰会他放了一张PPT上面罗列了大疆无人机的大佬粉丝其中就包括比尔盖茨、扎克伯格和沃兹尼亚克。大疆能在消费级无人机赛道孤独求败份额常年稳居在70%以上除了稳扎稳打积累的技术优势很大一个原因实在是同行太拉垮。当时国内外曾掀起过一轮无人机创业热。包括极飞、零度、亿航、昊翔、道通智能等一众国内厂商获得了大量资本的加持海外有Parrot和3D Robotics等一批无人机企业GoPro也从运动相机切入到了无人机赛道。但这些厂商都昙花一现极飞转而去深耕农业赛道零度智能早已破产清算英特尔投资的昊翔已经退出了历史舞台。融不到钱又造不出无人机的Lily在2017年也宣布破产。3D Robotics 陷入困境转型企业市场。四旋翼无人机的鼻祖Parrot也在后来退出了消费级无人机市场。GoPro原本与大疆有过一段蜜月期。早年的大疆无人机并没有整合相机需要用户自己DIY大疆的云台都是默认推荐GoPro而GoPro发布会也在用大疆无人机进行航拍录影。原本这是一段强强联合、生态互补的商业佳话。大疆Phantom 2一开始就准备给GoPro做代工贴牌。但当时名气更大的GoPro狮子大开口要求拿走三分之二的利润这场不平等的交易让汪滔无法接受双方不欢而散。GoPro决定自己开发无人机但迟迟才交付的首款无人机Karma很快因为产品质量问题被迫全部召回最终不得不放弃无人机赛道。至今影石刘靖康的办公室还摆放了一台Karma以警示自己对硬件行业的敬畏之心。当年意气风发的小米也没有缺席。2016年小米发布过一款售价2499元的无人机雷军专门为这款产品开了一场直播。但直播历来是产品翻车的高发期。雷军在直播过程中云台相机清脆的掉在桌面上而后面的直播试飞环节因工作人员没及时给无人机充电现场直接“炸机”场面一度十分尴尬。然而更麻烦的问题是飞米后来遇到了一系列的产品质量问题负面反馈汹涌。次年小米商城便下架了所有无人机产品飞米也逐渐没了声响。其实汪滔当年找过雷军想把大疆的飞控卖给小米。但雷军的算盘是让大疆跟小米合作融入米家生态链打极致性价比把产品拿到小米商城上卖。最后两人不欢而散。雷军转而去投资了另外一家配合度更高的团队推出了飞米。而没有硬件基因的互联网大厂也曾盯上无人机。2016年腾讯和零度智控合作推出了一款跟拍无人机这是腾讯互娱牵头的项目。结果这款产品并没有掀起什么水花多次推迟发货仅有少量用户收到了内测样机。再一次验证了互联网公司确实做不好硬件。刘靖康后来复盘大疆过往的对手们时得出一个结论大疆的许多对手都缺乏耐心。大疆很快一统了消费级无人机的江湖。2015年福布斯报道大疆的封面标题就叫“向你的无人机霸主俯首称臣”连总理见到汪滔都说“你就是明星”。也是同一年汪滔罕见地出现在深圳大学的开学典礼上一向谦逊低调的汪滔当时意气风发“在大疆开创的消费级无人飞机的市场所有人都在追赶大疆的脚步。现在看来这有可能是中国近代历史上第一个可以带动全球科技潮流的产品。”2016年随着大疆的Mavic Pro上市这款可折叠的无人机以显著的高性能和高性价比几乎横扫了消费级无人机市场。从Phantom到Mavic、Inspire大疆的这几款无人机系列都在市场中取得了很好的成绩。有机构做过统计2017年还有19家上规模的企业在同大疆进行竞争。一年后这一数字降到了7家。甚至有网友调侃大疆在消费级无人机领域的唯一对手就是UOM民航局。02在外界的认知里无人机是一个研发投入高但规模不算大的市场这造成的一个结果就是大公司看不上小公司做不了。无人机看着不起眼但背后涉及的技术和产业链很长包括运控、图传、云台和结构小型化等等非常考验技术的积累。不少人也可以在华强北买一些零部件组装一台无人机但体验天差地别。这给了闷头做研发和产品的大疆机会大疆得以通过持续的技术投入和产品打磨在无人机领域建立起了足够深的护城河。大疆初代无人机上市前就已经攻克了减震增稳、高速转向、绕点飞行等一系列难题做到了从支架、遥控器到螺旋桨、平衡环全产业链的自主把控。对技术的积累和对产品的专注在大疆的发展史上一直扮演着关键角色。靠着垂直整合的思路大疆从底层芯片、飞控、云台、图传、相机全部都是自己研发整机也是自己组装再加上大规模采购又掌握了上游议价权。而且在几乎没有对手的情况下大疆依然保持着对技术的高密度投入这让它在无人机和影像领域保持着与对手的绝对优势。也正是在技术和产品上的专注使得这家被美国媒体称为最像苹果的公司可以在前期几乎没什么营销投入的情况下收获众多的用户。但这个生意存在一个天然弊端市场盘子不够大。早在2016年汪滔就判断“无人机市场即将接近饱和大疆的收入达到200亿元可能就到顶了。”已经在消费级无人机市场登顶多年的大疆意识到行业天花板成为企业增长最大的瓶颈。当时大疆开辟了两条增长曲线一个是去做行业级无人机包括农业植保、电力巡检、测绘勘探、应急救援等另一个进入影像赛道做运动相机。运控、云台是大疆在无人机领域的强项这些能力天然与运动相机的场景适配。大疆最早是把无人机上的三轴云台拆下来再装上一颗摄像头做了一台手持云台相机这也是日后大杀四方的Osmo Pocket的前身。2019年大疆又推出了首款运动相机Osmo Action。2025年大疆先后发布了首款全景相机和拇指相机。至此大疆在影像赛道完成了全品类的布局。大疆在无人机领域大杀四方时刘靖康的影石才刚刚成立。这位汪滔口中的红孩儿其实已经是小有名气的连续创业者他在各种创业大赛中崭露头角被周鸿祎、李开复等一众创业投资大佬们所青睐。但在很长一段时间影石都没有进入大疆的视野。影石做的第一款产品是企业级VR全景相机和所有VR产品一样一直不温不火。次年影石推出了全球首款iPhone外接全景相机Nano。这款产品最大的亮点是实现“边传边拼”极大缩小了视频处理时间。真正让影石崭露头角的是2017年发布的第一款全景运动相机Insta360 ONE先拍后选景的创新玩法收获一众用户的青睐。影石也面临大疆同样的问题。影石在自己开辟的全景相机赛道虽然一直保持着超高份额但整个行业的市场规模也才几十亿元。无论是资本需要还是发展需要已经上市的影石都需要开辟新的赛道。2016年影石发布了全景相机Insta360 Nano。2018年影石运动相机Insta360 ONE X 发布。次年拇指相机Insta360 GO发布。影石的产品线已经完整覆盖了手持相机的细分赛道。去年影石又进入了无人机、手持云台、无线麦克风等领域实现从影像采集到声音录制的生态闭环。两家企业的消费级产品线大量重叠。GoPro早已不再是那个无敌的存在在运动相机的市场份额逐年下滑。而两家公司总部相距不过10公里的深圳企业终于撞到了一起。但这是一场不对称的竞争相比于傲慢的GoPro大疆几乎是个没有短板的存在。2025年7月大疆发布了首款Osmo 360全景相机起售价定在了2999元。仅用三个月时间大疆就拿下了全景相机约43份额做到了与影石五五开。反观影石对大疆的进攻多少有些乏力。其首款无人机的销量至今还是个谜有媒体报道首销三天只卖了一两千台但影石公布的数据是上市一个月出货了3万台。即便如此依然无法撼动大疆在无人机领域的地位。甚至有机构的拆解报告显示影翎A1标准套装的税后综合硬件成本约为5512元。而影翎A1降价后的价格也差不多是这个价。换句话说影石基本是贴着成本价在销售。反观在扫地机器人这种与大疆的能力协同性较差的赛道大疆的统治力明显更弱。大疆酝酿五年终于上市的扫地机器人Roma并没能在扫地机赛道掀起太大波澜。怪不得刘靖康会感慨“我们最大的不幸是赛道上有个大疆最大的幸运也是有大疆。”大疆的存在为行业树立了技术和产品标杆也打开了整个市场的想象空间。但问题是要想从大疆的碗里夹一块肉比劝俞浩不发短视频都难。032026年开工不久大疆在深圳中级人民法院起诉了影石控诉对方专利侵权。对于手心手背都是肉的深圳这注定是一场棘手的官司。在此之前大疆还通过供应链和经销商渠道的强力管控给影石上难度逼得刘靖康在媒体控诉大疆。其实除了专利的大棒和供应链的挤压大疆还有一个更有效的大杀器——降价。得益于大疆在全技术链条上的完整布局大疆能够保持着很高的利润率当有新的对手进入时迅速通过价格上的优势形成碾压之势。大疆当年也用这一招把北美最大的消费级无人机制造商3D Robotics按在地上摩擦。这家由《连线》杂志前主编安德森创办的企业估值一度高达3.6亿美元野心勃勃结果其首款无人机Solo却历经波折屡次推迟发售。更致命的是当一家位于硅谷、以软件为中心的公司在与一家位于中国、拥有垂直整合的强大制造公司竞争时发现毫无优势。拥有万向节和GoPro摄像头的Solo价格超过1700美元而大疆的精灵3专业版套装在Solo发布后直接把价格降到了1000美元。再加上迟迟未能发货以及各种售后问题只出了一款无人机的3D Robotics很快就裁员并退出了消费级无人机市场。创始人安德森事后留下了一句话“我从来没有见过有哪个市场出现过这样的降价除了大疆大家都是输家。”而大疆在2016年进军农业无人机行业时就提出“两年内不盈利”。次年大疆在农业领域的竞争对手极飞科技发布了新款无人机大疆的农业无人机直接降价8000元。“在那几年只要极飞发布新品大疆就发起一轮大降价。”之前有记者问汪滔为什么要保持相对低的价格。汪滔有一套自己的商业逻辑“别人在做零件的时候我们在做整机并且我们是以低价去经销零件并以最大的量产对竞争对手形成一种最大的压迫力。因为竞争对手没有量所以就完全没有办法跟我们竞争。”这种不让对手赚到钱的思路也延续至今。去年底影石进攻大疆腹地高调发布了首款无人机A1国补后的价格达到了6799元。今年3月大疆迅速行动推出了首款全景无人机Avata 360单机版的价格只有2788元套装也才5488元。如此激进的价格逼得影石也不得不跟进降价。影石的云台产品上线时售价900元大疆随即将同类产品从900 降价到700去年11月影石发布了最新款的运动相机售价450美金大疆随后三个月将其运动相机降价到300美金。面对大疆的价格大棒影石不得不在短短一个月内启动大幅降价Insta360 X4机型直接下调千元Insta360 X5套装降价500元。在十倍体量的大疆面前影石的利润受到了严重的冲击。影石2025年的财报已经出现了明显的增收不增利的症状。大疆则凭借过往的技术品牌积累和供应链的强力管控日子过得非常滋润。大疆的产品逻辑和定价哲学是通过抢占更高的市场份额把成本做低而在获得高利润的同时保持高额的研发投入拉开与对手的差距。不久前大疆发布的Pocket 4虽然产品形态和创新点与上一代并没有显著差异但在增加了存储的基础上价格比上一代产品的首发价有所下调销量羡煞旁人。面对一众即将到来的对手大疆依然把主动权仅仅攥在自己手里。十年前汪滔曾对媒体说“如果我是乔布斯我会早些推出一个iPhone的平价版不会坐视安卓的崛起。跟垄断市场比我宁愿不要利润。”事实上能在市场保持垄断地位的企业利润从来就不会低。2025年大疆营收800亿元净利润200多亿。这净利润率雷总看了都会流泪。04如果说消费级无人机赛道大疆已经鲜有能打的对手。那么影像这条路则竞争激烈得多。但大疆非常幸运在消费级无人机被各种禁令限飞、增长遭遇天花板时Pocket口袋相机的出现又挑起了大疆增长的大梁。Pocket这款产品起初并不被看好很多人看来手机的影像能力越来越强单反和卡片机都节节败退人们没有理由再买一台手持相机。汪滔在初代产品立项时也认为这只是一个“10亿级别的小市场”。前两代Pocket的销量也不算惊艳都只卖了一百万多台更多是科技爱好者的玩具还没能成为小姐姐们在短视频平台的炫美神器。但Pocket3打破了僵局累计销量已经突破1000万台给大疆贡献了200亿元的营收成为大疆营收贡献最大也是最赚钱的产品线。在制造业和供应链如此发达的中国大疆能在口袋相机市场独享这么久的红利多少有些令人感到匪夷所思。用《人民的名义》里赵瑞龙的话说京州不允许有这么牛逼的人物存在Pocket能卖爆除了产品本身在结构小型化、三轴云台上取得了突破之外更在于vlog和短视频平台的兴起出现了越来越多随手拍视频的需求。过去大疆的产品大多卖给男性用户而Pocket3的女性用户占到了一半。在消费电子这片红海里打得焦头烂额的厂商们发现大疆开辟的口袋相机这个赛道居然如此水草丰美。硬件历来是一个容易做大营收但不容易做高利润的行业。小米上市时雷军当众承诺小米的综合净利润不超过5%。但手机厂商们惊讶发现自己辛辛苦苦卖几台旗舰机还不如大疆简简单单卖一台pocket3。从去年开始Pocket赛道正在变得异常拥挤。高度内卷的手机厂商再也无法忽视口袋相机这块肥肉。vivo在2024年底就立项了口袋相机的项目团队规模超过200人将在今年底推出首款产品OPPO的口袋相机项目则由刘作虎亲自带队也将在今年上市。小米也传出将在今年四季度发布口袋相机产品影像团队亲自操刀内部代号“口袋眼”目标明确把大疆的价格打下来。理论上手机厂商做口袋相机有天然优势。他们有很强的工程化能力和供应链管理能力在结构设计、散热处理、小型化集成以及大规模量产方面拥有丰富经验而且国内运动相机的产业链也非常完善。而影像又是手机大厂过去几年的核心投入巨大各家影像团队规模均超过了千人无论是在防抖、AI算法还是在软硬件协同上都有着深厚积累。一向以影像能力强著称的手机厂商没有理由不去切一块大疆的蛋糕。除了手机厂商垂直领域的厂商也在摩拳擦掌。云台龙头企业浩瀚在今年CES上首次向外界展示了其首款Vlog相机Hohem Eyepic它将三轴云台与磁吸相机模块合二为一机身和镜头可以实现分离。影石的口袋相机Luna也即将上市和大疆一样的策略既有单摄的基础款也有双摄像头的旗舰款。其实早在5年前影石花了几千万做过一款对标Pocket的产品采用模块化设计。但因为散热不好体验不佳不得不砍掉。如今影石重新进入这一赛道一方面大疆Pocket的销量实在太过诱人而另一方面大疆已经深入影石的腹地影石不得不进行全面的进攻。但过往的竞争都表明大疆并不是一个容易对付的对手。大疆过去十年在云台小型化、力矩控制、光学工程上的工程经验持续积累让其拥有足够强的技术护城河。而且手机影像更侧重在拍照而口袋相机则一直侧重在拍视频两者的技术路径存在一些差异。另外手机影像更依赖算法防抖而大疆Pocket则是通过三轴机械云台实现物理防抖。更关键的是在这块大疆把守的赛道里Pocket的大部分零部件都是大疆自研或定制整个相机模块也是由大疆自行封装、制造。这给后来者制造了不小的门槛。曾有媒体引用业内人士的一个说法行业里要做出一台体验、性能都接近Pocket3的相机光是硬件堆料和整机打磨的成本可能都会超过Pocket 3的零售价。在商业的世界里每一个水草丰美之地历来都会吸引大量猎食者。这像极了BBC纪录片里的一幕搁浅的鲸鱼成了一对北极熊母子在食物匮乏之时的饕餮盛宴但随着腐烂的气味飘散开来方圆数十公里的北极熊很快赶来集体瓜分了这场鲸鱼盛宴。已经成长为巨型独角兽的大疆当它的业务触角伸向越来越多的领域时大疆的优势领域也将迎来更多的捕食者大疆再也无法像过去那样闷声发财。刘靖康被问到如何面对比自己大十倍的大疆时他说他跟别人不同他是个不着急的对手。新一批的大疆挑战者们似乎意识到在势头强劲的大疆面前惟有用大疆的方式才能打败大疆。